歐洲(zhou)光伏(fu)協會(hui)(SolarPower Europe，SPE）在(zai)最新報告《2025年(nian)中期歐盟光伏(fu)市場展望(wang)（EU Market Outlook for Solar Power: 2025 Mid-Year Analysis）》中指出，雖然2025年(nian)6月，光伏(fu)首次(ci)(ci)成為(wei)歐盟最大(da)的電(dian)力來源，占總發(fa)電(dian)量(liang)達22.1%，但年(nian)度新增(zeng)光伏(fu)裝(zhuang)機(ji)將迎來10年(nian)內的首次(ci)(ci)下滑，中性預計(ji)2025年(nian)新增(zeng)裝(zhuang)機(ji)量(liang)為(wei)64.2GW、同(tong)比下降1.4%。

2020-2025年(nian)各類電源月(yue)度發(fa)電量及(ji)占比(bi)（TWh、%）

2025年階段性光伏裝機目標實現在即，但長期目標仍有缺口

報告認(ren)為(wei)，過(guo)去幾年(nian)連續(xu)創(chuang)紀錄的年(nian)度新(xin)增(zeng)(zeng)光(guang)(guang)伏裝(zhuang)機(ji)規模，使得歐盟(meng)可以(yi)在(zai)(zai)2025年(nian)底實現(xian)交流側(ce)(ce)320GW（直(zhi)流側(ce)(ce)400GW）這一之前(qian)看似(si)不可能(neng)完成的光(guang)(guang)伏裝(zhuang)機(ji)目(mu)標。特(te)別(bie)是(shi)(shi)2022年(nian)，俄烏(wu)沖突引發歐洲(zhou)能(neng)源價格暴(bao)漲，催生出大量戶用(yong)光(guang)(guang)伏需(xu)求(qiu)，2022、2023年(nian)歐盟(meng)光(guang)(guang)伏裝(zhuang)機(ji)規模呈現(xian)爆發式增(zeng)(zeng)長，裝(zhuang)機(ji)增(zeng)(zeng)速分別(bie)達(da)47%和51%，但在(zai)(zai)2024年(nian)回落至個位(wei)數（3.3%）。目(mu)前(qian)在(zai)(zai)中(zhong)性預測下，2025年(nian)新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)將(jiang)同比下降1.4%，這也(ye)是(shi)(shi)自2015年(nian)以(yi)來年(nian)度新(xin)增(zeng)(zeng)裝(zhuang)機(ji)增(zeng)(zeng)速首次為(wei)負，到2025年(nian)底歐盟(meng)光(guang)(guang)伏累計裝(zhuang)機(ji)將(jiang)達(da)到402GW（直(zhi)流側(ce)(ce)）。

2015-2025年度新增光伏裝(zhuang)機規模及完成REPowerEU每(mei)年所需(xu)的(de)裝(zhuang)機規模（GW）

如果(guo)德(de)國(guo)、西(xi)班牙和匈牙利可能在(zai)(zai)年底大規模(mo)搶(qiang)裝集(ji)中式項目，法國(guo)、德(de)國(guo)、荷蘭和比利時(shi)戶用屋頂光伏項目在(zai)(zai)政策鼓勵下(xia)略有回暖，以及意大利、西(xi)班牙工(gong)商業項目加速(su)推進。在(zai)(zai)樂觀情況下(xia)，預計2025年歐盟新增光伏裝機可能迎(ying)來1.1%的(de)小幅增長。

根(gen)據歐盟“REPowerEU”計(ji)(ji)劃(hua)“到2030年累計(ji)(ji)光伏裝(zhuang)機(ji)交(jiao)流側達到600GW（直流側750GW）”的目標倒(dao)推(tui)，未來5年每年新增(zeng)裝(zhuang)機(ji)需達到69.6GW，但按照(zhao)目前的裝(zhuang)機(ji)增(zeng)速(su)推(tui)算，預計(ji)(ji)2030年底(di)累計(ji)(ji)裝(zhuang)機(ji)僅(jin)能(neng)達到723GW（直流側），距(ju)離實(shi)現目標有27GW的缺口。

多國戶用項目補貼退坡導致增長放緩，地面電站成為主要支柱

報(bao)告指出，2025年(nian)(nian)(nian)裝機量下滑(hua)主(zhu)要由戶用屋頂(ding)光伏(fu)市(shi)(shi)場(chang)增長(chang)放緩所致，從年(nian)(nian)(nian)度新增裝機中(zhong)(zhong)三(san)種業態(tai)的(de)(de)(de)(de)結構也(ye)(ye)可(ke)以(yi)看出，近三(san)年(nian)(nian)(nian)集中(zhong)(zhong)式裝機占比逐年(nian)(nian)(nian)上(shang)升，而2025年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)戶用占比則從2022年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)(de)(de)30%大(da)幅下降(jiang)至15%；即便是在(zai)(zai)意大(da)利(li)、荷蘭、奧地利(li)、比利(li)時、捷克等傳(chuan)統強勢市(shi)(shi)場(chang)，戶用光伏(fu)項(xiang)目也(ye)(ye)普遍出現延期，新增規模(mo)較2023年(nian)(nian)(nian)下降(jiang)超60%，波(bo)蘭、西班(ban)牙(ya)、德(de)國也(ye)(ye)出現40%以(yi)上(shang)的(de)(de)(de)(de)降(jiang)幅。報(bao)告認為，導致市(shi)(shi)場(chang)下滑(hua)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)要原因包括：① 2022年(nian)(nian)(nian)能(neng)源(yuan)危機過后(hou)，電價持續下降(jiang)，天然氣等能(neng)源(yuan)供應恢復穩定；② 部分國家對光伏(fu)項(xiang)目的(de)(de)(de)(de)激(ji)勵/補貼(tie)政策退坡或取(qu)消后(hou)，未能(neng)及時推出有效的(de)(de)(de)(de)替代方案。但(dan)在(zai)(zai)戶用市(shi)(shi)場(chang)中(zhong)(zhong)，即插式或通稱陽臺(tai)(tai)光伏(fu)的(de)(de)(de)(de)規模(mo)增長(chang)迅速，其(qi)中(zhong)(zhong)德(de)國作為歐盟(meng)陽臺(tai)(tai)光伏(fu)的(de)(de)(de)(de)發(fa)源(yuan)地和主(zhu)要市(shi)(shi)場(chang)，僅在(zai)(zai)2025年(nian)(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)(nian)就新注冊(ce)安裝了超過19萬套系統、同比增長(chang)32%，已累計(ji)注冊(ce)安裝近100萬套，如果加上(shang)未注冊(ce)的(de)(de)(de)(de)安裝數量，這一數據將變得更大(da)。

2020-2025年度(du)新增光(guang)伏(fu)裝機業態分布（GW）

與戶用市場(chang)萎靡形(xing)成鮮(xian)明對比的是，歐盟集(ji)中(zhong)式(shi)項目正成為(wei)市場(chang)的“壓艙石“。報告預測，2025年集(ji)中(zhong)式(shi)項目將(jiang)占到(dao)年度新增(zeng)裝機規(gui)模(mo)的50%，繼續保持強(qiang)勁的增(zeng)長態勢(shi)，這主要得(de)益于意大(da)利、德(de)國等國近期超(chao)額認購的光伏+儲能(neng)招(zhao)標項目。2024年，歐盟創下了近20GW地面光伏電站(zhan)項目投標（包含招(zhao)標、競拍和(he)差價合約(yue)）量的新紀(ji)錄，其中(zhong)德(de)國、荷蘭、法國和(he)意大(da)利的規(gui)模(mo)排名前四。德(de)國在(zai)今年最近的一(yi)次光伏項目招(zhao)標中(zhong)共(gong)收到(dao)158份投標文件，總規(gui)模(mo)達創紀(ji)錄的2GW。

新簽企業電力采購協議（c）規模出現下降趨勢

在2019年(nian)以來的(de)(de)5年(nian)里，企(qi)業(ye)購電(dian)(dian)協議（corporate Power Purchase Agreements，cPPAs)一(yi)直(zhi)是歐洲(zhou)集中式市(shi)場規(gui)模(mo)增長的(de)(de)關鍵推動因(yin)素。通過(guo)直(zhi)接與用電(dian)(dian)企(qi)業(ye)長期(qi)鎖定電(dian)(dian)價，電(dian)(dian)站開發(fa)商的(de)(de)收入不(bu)再取決于波(bo)動的(de)(de)電(dian)(dian)力(li)批發(fa)價格，顯著提高了(le)項目收益的(de)(de)確定性(xing)，年(nian)度新簽(qian)約的(de)(de)合同規(gui)模(mo)也因(yin)此逐年(nian)上升，并在2024年(nian)達到7GW的(de)(de)峰(feng)值，累計簽(qian)訂的(de)(de)合同規(gui)模(mo)超過(guo)20GW。

年度及累計簽訂(ding)企業購電合同的光伏項(xiang)目(mu)規模（GW）

2025年(nian)一季度，PPA簽約(yue)(yue)規模(mo)為2.2GW，仍保持(chi)了增長(chang)(chang)態勢；但二(er)季度市場明顯出現(xian)放(fang)緩跡象(xiang)，簽約(yue)(yue)規模(mo)較第一季度驟降(jiang)(jiang)41%至1.3GW，為近三年(nian)最低(di)。報告認為，持(chi)續(xu)低(di)迷甚至有下降(jiang)(jiang)趨勢的(de)電力批(pi)發(fa)(fa)價格削(xue)弱了用電企業簽訂長(chang)(chang)期(qi)協議的(de)積極性(xing)，而開(kai)發(fa)(fa)商則受制(zhi)于固定的(de)投資成本不愿意以低(di)價簽約(yue)(yue)，預計價格博(bo)弈將持(chi)續(xu)影響新(xin)(xin)簽約(yue)(yue)規模(mo)，直到形(xing)成新(xin)(xin)的(de)平衡點。

SPE呼吁政策加碼，推動儲能與電力系統靈活性建設

SPE副首席(xi)執行官Dries Acke警告稱：“雖然(ran)2025年新增裝機1.4%的(de)(de)(de)下滑幅(fu)度看似微(wei)小(xiao)，但卻標志著光(guang)伏(fu)加速發展趨勢的(de)(de)(de)逆轉(zhuan)，應(ying)引(yin)起(qi)歐盟領導(dao)人的(de)(de)(de)高度重視(shi)。歐洲需要有(you)競(jing)爭力的(de)(de)(de)電價(jia)、能(neng)源安(an)全與氣候解決方案，而(er)光(guang)伏(fu)能(neng)夠同時滿足這些需求(qiu)。”Acke認為：“政策制(zhi)定(ding)者必須推動電氣化、柔性調(diao)度和靈(ling)活性儲(chu)能(neng)政策體系的(de)(de)(de)構(gou)建，以支(zhi)持光(guang)伏(fu)在未(wei)來5年的(de)(de)(de)發展，否(fou)則政策的(de)(de)(de)空窗(chuang)期(qi)將限制(zhi)市場(chang)潛力。”

SPE執行顧(gu)問市(shi)場情(qing)報負責人Michael Schmela補充指出：“要(yao)持續書(shu)寫歐(ou)洲光伏成功的故事，并(bing)實現2030年可再(zai)生能源目標(biao)，最(zui)關鍵的方(fang)案已經(jing)明(ming)確——快速擴大儲能規模，提升電力(li)系統整體靈活性。”

報告還指出，當(dang)能(neng)源危機驅動的"應急式(shi)安(an)裝"退潮，歐盟光伏市場(chang)(chang)正進入從政策依賴向市場(chang)(chang)化轉型(xing)的關鍵(jian)期(qi)，能(neng)否通過(guo)機制創新激活(huo)戶(hu)用(yong)市場(chang)(chang)與商業投資(zi)，將決定下一個增長周期(qi)。

附(fu)：2025年歐盟前(qian)6大(da)光伏市(shi)場概覽