全(quan)球(qiu)能(neng)源轉型浪潮(chao)下，美國光伏企業卻(que)正(zheng)在上演倒閉潮(chao)，其中(zhong)不乏有(you)能(neng)源巨頭。

據Roth Capital Partners數據，僅2023年美國(guo)就有100多家(jia)戶(hu)用光伏經銷商和(he)安裝(zhuang)商破產，該機(ji)構預測今年美國(guo)至少還會(hui)有100家(jia)公司倒(dao)閉(bi)。

事實(shi)上，這一數據(ju)并非(fei)空穴來風，美國前不久倒閉(bi)的(de)3家大型(xing)光(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業中就有兩家戶用企(qi)業，一個是6月宣(xuan)布永久停業的(de)美國戶用光(guang)伏(fu)(fu)排名第六(liu)的(de)Titan Solar Power，另一家陷入危機(ji)的(de)則是成立(li)于1985年的(de)美國光(guang)伏(fu)(fu)巨(ju)頭SunPower。

據悉，SunPower控(kong)股(gu)股(gu)東(dong)為法國能源(yuan)巨(ju)頭道(dao)達爾能源(yuan)，曾(ceng)擁有超5000名員工，在(zai)全球(qiu)十幾個國家(jia)設(she)立辦事機構，是美國最大的光伏企業(ye)(ye)之一。事實上，SunPower經營困境早已初露端倪，今年4月(yue)SunPower裁掉(diao)了(le)1000個工作崗位，7月(yue)中旬宣布將暫(zan)停公司(si)多(duo)項(xiang)核心業(ye)(ye)務(wu)，緊接著(zhu)8月(yue)便向(xiang)特拉華州申請破產，并低(di)價出(chu)售其(qi)核心業(ye)(ye)務(wu)。

值得關(guan)注的(de)是，SunPower以及Titan Solar Power的(de)困境對于美國(guo)戶(hu)用光(guang)伏企業具有一定代(dai)表性。綜(zong)合來看，致使美國(guo)戶(hu)用光(guang)伏企業大規模破產的(de)主要原因為高利率，以及地(di)方推行的(de)電價(jia)政策所致。

首(shou)先來(lai)看，美國戶用(yong)光伏(fu)業(ye)務多以(yi)(yi)貸款(kuan)模式以(yi)(yi)及第三方持有模式為主，均主要(yao)依(yi)賴貸款(kuan)，然而2023年(nian)以(yi)(yi)來(lai)美聯儲為對抗(kang)通(tong)脹而頻繁加息，利(li)率達(da)到22年(nian)來(lai)的最高(gao)水(shui)平，導致安裝商融(rong)資成(cheng)本以(yi)(yi)及貸款(kuan)利(li)率同步(bu)提升(sheng)，企業(ye)承(cheng)受了(le)巨大的財務壓(ya)力(li)。

另一方面，加州作(zuo)為(wei)美國最大(da)(da)戶用(yong)光(guang)伏裝(zhuang)(zhuang)機(ji)市場，在去年開始實施NEM3.0版(ban)電(dian)(dian)費計(ji)價體系(xi)，致(zhi)使余電(dian)(dian)上網部分電(dian)(dian)量收(shou)益(yi)大(da)(da)大(da)(da)減少，這也(ye)為(wei)戶用(yong)光(guang)伏的裝(zhuang)(zhuang)機(ji)熱情潑下一盆(pen)冷水。有數(shu)據顯示，受此政策影響加州戶用(yong)光(guang)伏裝(zhuang)(zhuang)機(ji)數(shu)暴跌(die)80%。

本土制造力量崛起

與(yu)水深火熱的戶用光伏市場不(bu)同的是，美國(guo)光伏制造業進展如(ru)火如(ru)荼。

據(ju)SEIA（美(mei)(mei)國光伏(fu)行業協(xie)會）和Wood Mackenzie聯合發布的(de)(de)報告預測，2029年(nian)美(mei)(mei)國光伏(fu)裝(zhuang)機將由(you)截至今年(nian)一季度的(de)(de)200 GW增長至438GW，而美(mei)(mei)國已(yi)投產(chan)(chan)組件產(chan)(chan)能僅34GW。毫無疑問，本(ben)土產(chan)(chan)能的(de)(de)缺失似乎難以支撐(cheng)美(mei)(mei)國的(de)(de)宏偉藍圖。

SEIA數(shu)據(ju)，美國(guo)2023全年組件進口量高達53.84GW，同(tong)比增(zeng)長63%，為扭轉這一不利局面(mian)，美國(guo)在大搞貿易壁壘的同(tong)時，還頒布《通脹削減法案(an)》 (IRA)等系列激勵性(xing)政策，拿(na)出3690億美元真金白銀支持本土制造。

政策力捧之下，美(mei)國薄膜組(zu)件制造(zao)商(shang)First Solar日子過得十(shi)分(fen)“滋潤”，組(zu)件全(quan)球出貨排名第十(shi)卻新晉成為全(quan)球光伏(fu)市值TOP 1，答案或(huo)許可以從其財(cai)報窺探一二。

據其財報顯示，First Solar 2022年(nian)(nian)虧損(sun)4000多(duo)萬美(mei)(mei)元(yuan)，2023年(nian)(nian)便盈利8.31億美(mei)(mei)元(yuan)，其中(zhong)6.6億美(mei)(mei)元(yuan)來自IRA補(bu)貼，此外該公(gong)司預測今年(nian)(nian)仍(reng)將獲得超7億美(mei)(mei)元(yuan)；業績(ji)方面，今年(nian)(nian)Q2 First Solar凈利潤再創新高(gao)，達10億美(mei)(mei)元(yuan)，且訂單已(yi)排至2030年(nian)(nian)。

First Solar之外，美(mei)國第二大組件制造(zao)商韓(han)華(hua)更是在美(mei)國的扶持下建設起(qi)光伏一體(ti)化(hua)供應鏈。8月最新消息(xi)，韓(han)華(hua)位于佐(zuo)治亞(ya)州卡特斯維爾的鑄錠、切片、電池和組件制造(zao)工廠已經獲得美(mei)國能源(yuan)部14.5億美(mei)元(yuan)貸(dai)款支(zhi)持，預計將在2024年(nian)底(di)投產(chan)，屆(jie)時韓(han)華(hua)光伏制造(zao)年(nian)產(chan)能將達8.4GW。

與(yu)此同時，美國(guo)多家(jia)本(ben)土也在(zai)積極上馬新(xin)產線(xian)，近期SEG Solar正式啟(qi)用(yong)位于德克(ke)薩斯州休斯頓年產能(neng)2GW光(guang)伏(fu)組件工廠(chang)，Create Energy和(he)Shoals Technologies Group也在(zai)前不久宣布將合資(zi)在(zai)田納西州建設一個5GW組件和(he)5GW電池制造工廠(chang)。輔(fu)材方面(mian)，美國(guo)一家(jia)初(chu)創公司 SOLARCYCLE ue宣布計劃投資(zi) 3.44 億美元在(zai)佐治亞州新(xin)建產能(neng)5GW或6GW光(guang)伏(fu)玻璃制造工廠(chang)。

美國作為僅次于(yu)中(zhong)國的第二(er)大光伏(fu)市場，經濟性疊加高裝(zhuang)機預期(qi)，一時之間(jian)，中(zhong)國、歐洲等國家和地區的企業紛紛涌(yong)向(xiang)美國本土。

首先來看(kan)，我國(guo)(guo)光伏企業在2023年(nian)便開(kai)啟了轟轟烈烈赴美建(jian)(jian)廠(chang)潮。截至目前，共8家企業宣布在美國(guo)(guo)投資建(jian)(jian)廠(chang)，五(wu)大組件龍頭均(jun)位列其(qi)中。據路(lu)透社預測，到2025年(nian)中國(guo)(guo)企業在美的(de)組件產能將達到20GW以(yi)上，足以(yi)滿足美國(guo)(guo)近半的(de)市場需(xu)求。

與此同時，歐(ou)洲及印度等地的光伏(fu)企業(ye)在美產能規(gui)劃也在持(chi)續增長(chang)，涵蓋光伏(fu)硅(gui)片、電(dian)池、組件、逆變(bian)器(qi)、輔材等多(duo)個(ge)領(ling)域，拋出的建設規(gui)模也均為GW級。

其中歐洲方面，歷經裁員、減產甚(shen)至(zhi)是(shi)破(po)產的(de)歐洲光伏企業(ye)并未終(zhong)止其光伏事業(ye)，而(er)是(shi)將目光轉(zhuan)向美國(guo)市(shi)場。其中，梅耶(ye)博(bo)格(ge)在關(guan)閉其位(wei)于德(de)國(guo)的(de)組(zu)件(jian)工廠(chang)后，轉(zhuan)向美國(guo)亞利桑那州新(xin)建了(le)一(yi)座2GW組(zu)件(jian)工廠(chang)，今年(nian)6月該工廠(chang)組(zu)正式開始生(sheng)產，此外梅耶(ye)博(bo)格(ge)還計劃(hua)持(chi)續(xu)深耕美國(guo)市(shi)場，在科羅拉(la)多州再(zai)建一(yi)個2GW電池(chi)及組(zu)件(jian)工廠(chang)。

然而(er)，產能(neng)(neng)建(jian)設(she)并不能(neng)(neng)一(yi)蹴而(er)就。由(you)于美國(guo)(guo)目前尚(shang)無電池(chi)制造產能(neng)(neng)，前不久(jiu)美國(guo)(guo)宣布將太陽能(neng)(neng)電池(chi)的(de)關(guan)稅(shui)配額將從5GW增(zeng)(zeng)加(jia)到(dao)12.5GW，相當于增(zeng)(zeng)加(jia)1.5倍，以滿足本土組(zu)件產能(neng)(neng)需要(yao)，因此短期內東南(nan)亞四國(guo)(guo)電池(chi)仍有機會在一(yi)定程度(du)的(de)關(guan)稅(shui)下進(jin)入美國(guo)(guo)市(shi)場。

在系列政策激勵下(xia)，美國(guo)本(ben)土制造(zao)規模(mo)漸起，據Wood Mackenzie估計，到2027年，美國(guo)組(zu)件制造(zao)產能將達(da)到144GW，電池制造(zao)產能為71GW，晶圓制造(zao)產能為61GW。

事(shi)實上，在復雜且多變的政(zheng)(zheng)治(zhi)環(huan)境中(zhong)(zhong)，項(xiang)目的落地(di)仍面(mian)(mian)臨許多不確定性。一(yi)周前(qian)，美(mei)國(guo)(guo)多位跨黨(dang)派美(mei)國(guo)(guo)參議員(yuan)聯合提出了(le)一(yi)項(xiang)法(fa)案(an)，意在鼓勵硅片國(guo)(guo)產化，嚴(yan)防中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)企業(ye)(ye)獲得IRA補貼支(zhi)持；另一(yi)方面(mian)(mian)，美(mei)國(guo)(guo)正面(mian)(mian)臨總統大(da)選關鍵(jian)節點(dian)，不同執政(zheng)(zheng)者對于發(fa)展清潔能源的態度也(ye)不盡相(xiang)同，勢(shi)必影響產業(ye)(ye)走勢(shi)。

面(mian)對日(ri)趨(qu)激烈的海外競爭，CPIA在前不久召開的研討(tao)會中指出，美國等頭部(bu)市場本土化供(gong)應比例顯著提高，我國光伏企(qi)業(ye)也需有策略(lve)地出海，包(bao)括(kuo)產(chan)業(ye)鏈(lian)合作出海，分散布局以(yi)及(ji)進行多樣化地投(tou)資，來應對多變地國際環(huan)境。